Les structures du hasard en économie : efficience des marchés, lois stables et processus fractals

摘要: L'objet de ce travail est montrer que les anomalies constatees dans la mesure l'efficience des marches, n'impliquent pas necessairement le rejet l'hypothese d'efficience, mais seulement necessite l'abandon forme reduite concept a en moyenne-variance, ou mv-efficience. Ces disparaissent lors l'on change cadre probabiliste utilise, levant restriction gaussienne. On fait alors apparaitre, pour theorie financiere et ses applications, l'interet l'utilisation d'une classe processus stochastiques tres generaux : autosimilaires stables fractals. L'utilisation ces permet faire disparaitre, incorporant un modele plus general, observees par rapport mv-efficience generalisee aux cas non gaussiens. Cette generalisation fournit une nouvelle approche, donc comprehension, du risque actifs financiers, comportement marches. De nouvelles possibilites d'application apparaissent alors. 1) limitation d'efficience mv-efficience, mesures effectuees sur rentabilite.