Distributions of excess returns from investment funfs – evaluation of historical premium for risk

摘要: Celem badania byla analiza ksztaltowania sie nadwyzkowych stop zwrotu z polskich FIO i ocena premii za ryzyko punktu widzenia inwestora indywidualnego. Badanie przeprowadzono dla funduszy stabilnego wzrostu, zrownowazonych akcyjnych w latach 2005–2017. Przyjeto dwa horyzonty inwestycyjne: 5-letni oraz 10-letni. Obliczono charakterystyki rozkladow szanse uzyskania dodatniej nadwyzkowej stopy zwrotu. Stwierdzono miedzy Innymi, iz: 1) duze zroznicowanie nasuwa wątpliwości co do zasadności szacowania jako wartości średniej danego funduszu calej grupy funduszy; 2) na uzyskanie przeszlości byly zroznicowane poszczegolnych 3) 10-letniego horyzontu inwestycyjnego premia ujemna.